Plans de reestructuració empresarial i financera

L' activitat econòmica es caracteritza pels seus cicles: èpoques de bonança es barregen amb fases de recessió derivades, en part, dels excessos en els mercats durant les etapes expansives. Per tant, les crisis econòmiques són recurrents i requereixen proactivitat i anticipació per part dels gestors de les companyies.

Un procés d' aquest tipus s' origina quan s' evidencia dins de l' empresa un dubte raonable sobre la seva capacitat per complir amb els compromisos adquirits amb els creditors. El pas inicial que la companyia ha de donar és comunicar a tots els seus creditors la situació real de l' empresa. També ha de donar pas a una negociació que impedeixi el venciment anticipat dels deutes per incompliment dels terminis. A partir d'aquí, es desencadena tot un extens i ardu treball financer i jurídic que difícilment pot ser realitzat internament per qualsevol companyia.

La reestructuració financera d' una empresa és una operació complexa. Encara que la propietat hagi tingut alguna experiència prèvia en situacions de crisi, és desaconsellable que s'involucri en el procés ja que existeix el risc que desatengui la gestió diària del negoci. Per aquest motiu l' empresari ha de saber escollir un bon assessor amb experiència, prestigi reconegut, coneixement global i capacitat de gestió.

L' objectiu fonamental passa per demostrar davant els creditors l' existència d' un projecte viable i amb recorregut en el curt i mitjà termini, que compti amb el suport dels accionistes.

1. El mandat: acord bàsic entre client i assessor, que compromet l'assessor i que defineix els serveis que ha de prestar i les seves obligacions.

2. Treballs previs: anàlisi en profunditat de la situació actual de la companyia i la seva evolució recent: balanç, compte de resultats i caixa. S' ha de completar amb reunions amb l' equip directiu i una reflexió estratègica interna així com entendre les fonts de negoci i de caixa.

3. Elaboració del pla de negoci: actualitzat i que inclogui la situació actual de la companyia. Ha d' incloure projeccions a 2-3 anys que reflecteixin l' evolució prevista. També ha d' incorporar millores operatives, redefinicions del negoci o desenvolupament de línies d' activitat alternatives per donar confort als creditors.

4. Desenvolupament d'una estratègia financera en base al pla de negoci actualitzat. En funció dels resultats que arrossegui l'anàlisi tindrem diferents alternatives per negociar amb els creditors (ampliar el termini, establir quites, mancança de principal i/o d'interessos estan entre les més habituals. Fins i tot la possibilitat de demanar finançament addicional.

5. Identificació de garanties addicionals després d'un exercici de reflexió amb la propietat de la companyia. Les cessions més comunes en l' actualitat són les ampliacions de capital per part dels socis actuals, la pignoració d' actius o ampliació de garanties entre d' altres. També es pot considerar la inclusió d' un soci en l' accionariat de la companyia.

6. Elaboració d'un memoràndim que contingui tots els aspectes esmentats en els punts anteriors.

7. Presentació als creditors i la negociació del memorànd de l'estat. Arribats a aquest punt, l' assessor compta amb un ampli coneixement de l' empresa i ha intervingut activament en tot el procés. La negociació és un procés complicat i més si es tracta d'una operació tan espinosa com una reestructuració.

Disposar d' un potent servei jurídic és un altre dels requisits bàsics en aquesta fase. El motiu és que els contractes de reestructuració, es caracteritzen per un elevat grau de sofisticació. Qui necessiti, per tant, dur a terme un procés de reestructuració financera del seu negoci ha de ser molt selectiu en l' elecció d' un bon assessor per minimitzar els riscos i maximitzar el resultat.